芯片制造巨头预计需求将恢复。中芯做低争

2月10日，国际中芯国际（688981）CEO赵海军在业绩电话会上表示，预计从跟客户沟通情况看，下半预计今年下半年订单会有恢复。年订

赵海军介绍，恢复2021年和2022年很多中间产品需求是价格价竞有恐慌情绪在里面的备货，回到2019年和2020年才是未必正常的需求，“以2019年和2020年需求为基准，中芯做低争看看大家手里还有多少库存量，国际可以看到今年下半年应该到了正常补货的预计时候了。此外新能源芯片和工业界有些新的下半需求。”

不过，年订赵海军认为，恢复即便需求回来，价格价竞由于两年间新增很多产能，是否价格同样能回来不好判断。他担心陷入低价竞争，强调公司会提升产品和技术竞争力，并且与终端客户进行深度绑定来确保毛利率。

赵海军指出，从整个行业看，目前手机和消费类产品中，库存比重最高的是驱动电路相关的，比如驱动IC的库存可能超出三个季度，PC类的芯片也偏高。同样芯片，存储器专用芯片存量也超过半年。相反ICU芯片由于少量多样，没有受到冲击在逐步恢复中。“我们要看宏观经济是不是继续下行，现在提出要带动手机、整车的消费，但需要整个经济回来才可以。”

2月9日，中芯国际发布截至去年12月的第四季度业绩。由于整体代工市场的不景气，中芯国际第四季度业绩也受到影响。公告显示：期内营收为16.21亿美元，环比下跌15%，同比上年同期增长了2.6%；经营利润为2.82亿美元，环比下降40.9%，同比下降了32.8%。本季度毛利率32%也是本年度最低。

以地区来划分收入看，第四季度来中国区营收占比为69.1%，上一个季度为75%，出现下降；来自美国区的收入占比为25.3%，上一个季度为20.5%，反而增加。

对此，赵海军解释，来自美国客户的订单也都是与中国市场高度相关的，如果中国市场恢复，来自美国客户的需求也就自然增加了。

中芯国际管理层给出的2023年第一季指引为季度收入环比下降10%至12%，毛利率介于19%至21%的范围内。这也意味着中芯国际今年第一季度业绩将继续下探。

中芯国际管理层表示，2023年上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然复杂，基于外部环境相对稳定的前提下，公司预计2023全年销售收入同比降幅为低十位数，毛利率在20%左右。资本开支与上一年相比大致持平，到年底月产能增量与上一年相近。

由于业绩疲弱，港股中芯国际（0098.HK）和A股中芯国际（688981）开盘后均出现下跌，截至发稿，中芯国际A股跌超1%，港股跌超3%。